HSBC برای موج ۱.۱ تریلیون دلاری هوش مصنوعی خیز برداشت؛ بانکدار ارشد فناوری را از کانتور جذب کرد

رقابت بانک‌های بزرگ برای سهم گرفتن از موج سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی وارد مرحله تازه‌ای شده است. رویترز روز جمعه ۲ اکتبر گزارش داد HSBC پاراس جین، بانکدار باسابقه کانتور فیتزجرالد، را به‌عنوان رئیس جهانی بانکداری فناوری، رسانه و مخابرات یا TMT استخدام کرده است؛ انتصابی که مستقیماً با تلاش بانک برای گسترش تأمین مالی زیرساخت هوش مصنوعی پیوند دارد.

جین قرار است از نوامبر کار خود را در نیویورک آغاز کند و به یان لائوبیرگ، رئیس جهانی پوشش بخش‌های HSBC، گزارش دهد. او حدود شش سال در کانتور فیتزجرالد فعالیت کرده و در ساخت کسب‌وکار بانکداری سرمایه‌گذاری فناوری این مؤسسه نقش داشته است. پیش از آن نیز در مک‌کواری و مورگان استنلی در حوزه بانکداری فناوری کار کرده بود.

چرا این استخدام فراتر از جابه‌جایی یک مدیر است؟

HSBC در سال ۲۰۲۵ تصمیم گرفت بخش عمده فعالیت‌های مشاوره ادغام و تملیک و بازار سرمایه سهام خود را در آمریکا، بریتانیا و اروپا کوچک کند، اما کسب‌وکارهای تأمین مالی از جمله بازار بدهی، تأمین مالی اهرمی و زیرساخت را حفظ کرد. بنابراین جذب یک مدیر ارشد TMT را باید در چارچوب همین تغییر مدل دید: بانک به‌جای رقابت در همه خطوط بانکداری سرمایه‌گذاری، می‌خواهد از اندازه ترازنامه و توان تأمین مالی خود در بخش‌هایی استفاده کند که مزیت مقیاس دارد.

طبق گزارش رویترز، HSBC حدود ۳.۴ تریلیون دلار دارایی دارد و قصد دارد این ظرفیت را برای تأمین مالی توسعه زیرساخت AI در آمریکا و همچنین افزایش سهم خود در معاملات فناوری، رسانه و مخابرات در آسیا و خاورمیانه به کار گیرد. این جهت‌گیری در زمانی اهمیت پیدا می‌کند که هزینه ساخت دیتاسنتر، خرید شتاب‌دهنده‌های محاسباتی، تأمین برق و شبکه به سرعت در حال افزایش است.

عددی که بانک‌ها را به سمت AI می‌کشاند

برآورد گلدمن ساکس که در گزارش رویترز آمده نشان می‌دهد پنج ابرمقیاس‌دهنده بزرگ هوش مصنوعی در سال جاری بیش از ۸۰۰ میلیارد دلار هزینه سرمایه‌ای خواهند داشت و این رقم در سال آینده می‌تواند به حدود ۱.۱ تریلیون دلار برسد. چنین حجمی از سرمایه‌گذاری فقط از جریان نقد شرکت‌های فناوری تأمین نمی‌شود و به بازار اوراق، وام‌های بانکی، تأمین مالی پروژه و ساختارهای جدید اعتباری نیاز دارد.

برای بانک‌ها این یک بازار درآمدی بزرگ است، اما بدون ریسک نیست. پروژه‌های AI سرمایه‌برند و بازگشت اقتصادی آنها به رشد تقاضای محاسبات، قیمت برق، عمر اقتصادی تراشه‌ها و توان شرکت‌ها برای تبدیل هزینه زیرساخت به درآمد وابسته است. هرچه بدهی بیشتری برای این توسعه صادر شود، ارزیابی کیفیت وثیقه و جریان نقد پروژه‌ها اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

تغییر مرکز ثقل بانکداری سرمایه‌گذاری

موج AI در حال تغییر رابطه میان بانک‌های جهانی و شرکت‌های فناوری است. در چرخه‌های قبلی، بانک‌ها عمدتاً از عرضه اولیه سهام، ادغام و تملیک و انتشار سهام شرکت‌های فناوری درآمد کسب می‌کردند. اکنون بخش بزرگی از فرصت به سمت تأمین مالی دارایی‌های فیزیکی و بلندمدت مانند دیتاسنتر، شبکه برق، تجهیزات محاسباتی و بدهی شرکتی حرکت کرده است.

این تغییر با استراتژی HSBC هم‌خوانی دارد. بانکی با ترازنامه بزرگ می‌تواند در وام‌دهی و ساختاردهی بدهی مزیتی داشته باشد که الزاماً در مشاوره سنتی M&A وجود ندارد. در عین حال، تمرکز جغرافیایی بر آمریکا، آسیا و خاورمیانه به HSBC امکان می‌دهد سرمایه‌گذاران و شرکت‌هایی را به هم متصل کند که در سه قطب اصلی توسعه زیرساخت دیجیتال فعالیت می‌کنند.

پیام برای بازار مالی چیست؟

استخدام جین به‌تنهایی یک معامله بزرگ مالی نیست، اما نشانه‌ای از جابه‌جایی منابع در صنعت بانکداری است. وقتی بانک‌های جهانی تیم‌های ارشد خود را برای تأمین مالی AI بازآرایی می‌کنند، یعنی موج هزینه سرمایه‌ای فناوری از مرحله داستان رشد سهام فراتر رفته و به یک بازار بزرگ اعتبار و زیرساخت تبدیل شده است.

برای سرمایه‌گذاران، مرحله بعدی این چرخه فقط رشد درآمد سازندگان تراشه یا اپراتورهای ابری نیست؛ باید دید چه میزان بدهی برای ساخت این ظرفیت ایجاد می‌شود، چه کسانی آن را تأمین می‌کنند و بازده پروژه‌ها تا چه اندازه توان پوشش هزینه سرمایه را دارد. HSBC با این استخدام روشن کرده که می‌خواهد یکی از تأمین‌کنندگان مالی این مرحله باشد.

درباره نویسنده

تحریریه EFINX

این نام برای مطالبی استفاده می‌شود که با اتکا به چند منبع معتبر، بازنویسی و راستی‌آزمایی می‌شوند و مسئولیت نهایی ویرایش آن‌ها با تحریریه EFINX است.